摘要:云计算作为一种基于互联网,动态、可伸缩且虚拟化地以服务方式提供计算资源的全新计算模式,是继个人电脑、互联网之后电子信息技术领域又一次重大变革,其影响范围和程度都很可能超越以往。 |
我们认为,公司在目前的当务之急,是通过“自身发展+对外并购”双重增长、两轮驱动,从而实现:(1)快速提升宽带用户数量、扩大宽带接入业务规模;(2)完善基础网络,实现接入网、城域网和骨干网资源的整合。
另外,公司有望通过并购实现跨越式增长。如果发展顺利,公司有望到2014年,实现个人接入5000万户覆盖,和1000万户缴费用户。此外在企业用户市场,公司未来将实现稳步增长。
数据中心业务快速增长并将在公司经营中发挥重要的协同效应2005年-2010年中国IDC市场规模五年复合增长率达49.25%。公司目前在北京已建6个数据中心并计划在全国共建18个。其中,酒仙桥数据中心是中国乃至亚洲最大数据中心(近期建成),全部运行后每年可新增约6亿元收入。公司目前共有机柜1.1万个,其中自有机柜8000多个,预计2012年底达到1.5万个以上。公司将立足北京辐射全国,届时数据中心与公司宽带接入业务、尤其是云计算业务将产生很好的协同效应。
公司将逐渐开展多项云应用,如“云安全”、“云存储”、“云主机”和“云加速”等,并已初步形成可行的商业模式和盈利模式。公司在云计算领域具有较强实力:3年技术储备、强大数据中心、拥有网络资源和IP地址。
在云计算爆发之际,公司云计算应用业务开展将不断深入,如果顺利有可能成为中国云计算的标杆上市公司之一。
预测业绩高增长,首次给予“增持”评级随着公司宽带业务、数据中心业务的快速推进,以及云计算等新业务逐渐落地,从2011年开始,公司规模和业绩都有望开始新一轮高速增长,未来发展值得期待。我们预测公司2011年-2013年EPS为0.20元、0.46元和0.63元,三年复合增长率77.22%。首次给予“增持”评级,按2012年目标PE25倍计算,6个月目标价11.50元。
云计算依托强大数据中心有望实现真正落地据预测,未来几年国内云计算应用市场三年复合增长率达到87.38%。
责任编辑:Alice