3年过去我们发现，虽然从大体方向来看，当年的判断和市场的实际发展基本吻合，但如果仔细分析仍有不少偏差，现在修正补充和进一步判断如下。

　　观点1：OTT与传统设备厂商之间并非单纯竞争关系

　　现在看来，这种分类多少失于粗陋、不够严谨。无可争议的是，OTT带给传统设备厂商的压力是巨大的，但OTT和传统厂商之间并非单纯的直接竞争关系。OTT专注于公有云服务，而传统厂商至少在理论上可以公私兼顾，所以正确的说法应该是：公有云与私有云、而非OTT与传统设备厂商之间的竞争。对于公私之争前面已有分析，我们认为公有云的业务会集中在互联网初创公司和中小企业市场，而私有云则集中在政府和大企业。这种业务格局受相关技术、信息安全、销售模式、服务模式等各方面不同的要求所制约，相信短时间内(2-3年)是不会有太大变化的，虽然OTT们一直努力希望打进大企业市场(甚至为了迎合私有云的需求勉强修改原有的平台设计)。同时我们也认为云计算和之前话音网有一定的类比性，又由于云计算的个性化要求较高，所以私有云在整个云计算投资的比例相信要比PBX在话音网的比例为大。

　　对于传统厂商，来自OTT的压力主要体现在4个方面：一是如上述的收入分流，二是技术发展话语权的冲击，三是自研产品或ODM降低从传统厂商的购买量，四是OTT大规模购买带来的议价能力。而这几方面又是环环相扣，对传统厂商无论在收入和毛利上的冲击都是巨大的，也因此牵动整个ICT产业链格局的改变。

　　观点2：OTT和设备商之间逐渐会变成分工合作的伙伴关系

　　OTT自研和与ODM厂商合作的模式目前确实对传统设备厂商带来极大的冲击，市场上也有不少人对传统设备厂商的发展前途持非常悲观的看法，对此我们的态度是审慎乐观。其理由是，OTT作为相对新兴行业目前竞争还不算激烈，所以他们有足够的收入和毛利支撑自研，但随着行业的发展越趋成熟和竞争加剧，OTT的收入和利润会有一定压力，而同时技术的发展则越趋复杂(如DC 3.0相关技术)，需要不断加大研发投入，这一加一减之间，相信以后可以持续自研的OTT(又或是技术范围)会极少，OTT和设备厂商之间慢慢会变成分工合作的伙伴关系，情况有如今天传统运营商与设备厂商，我们相信OTT的研发注意力会转移至本身核心业务，而在ICT基础技术层面选择与设备厂商密切合作，这将会是绝大部分OTT以后的运作模式，从过去一年市场发展来看这种趋势越趋明显。

　　当然，ODM厂商对传统设备厂商的压力依然会存在，但这种压力很大程度是由于目前技术上同质化相对严重所带来的，也和OTT本身的自研能力强相关。但随着如上述OTT本身在研发方向的调整、新发展技术的复杂性以及渐趋走向异构化设计，我们有理由相信，技术积累不够的ODM厂商发展空间受限，他们对传统设备厂商在OTT行业的冲击会是局部的和有限的。

　　当然，像目前IP网络设备厂商一样高毛利的美好日子不复存在，我们认为长远来看，目前电信设备厂商的毛利率应该是个比较合理的参照。

　　观点3：私有云平台的普及导致企业用户购买行为从“散件”变为“模块化IaaS”

　　OTT/ISP行业有其自身特色，和其他传统企业无论在技术需求、购买行为等各方面都不太一样，所以虽然云计算在这两个不同市场的发展对传统设备厂商的影响也都非常大，但具体体现出来的影响方式就完全不同(见观点4)，而由于对传统设备厂商来说，企业市场远大于OTT/ISP市场，企业市场的变化对其更为关键。

　　随着私有云IaaS的日趋成熟，越来越多企业用户会从原来分开购买并自行组合服务器、网络、存储和云软件平台等各种部件，改变为购买整套整合的云平台。在这种新的购买模式下，他们关心的只是云平台的相关功能和参数指标，而并不关心厂商实际的实现方式。目前市场上出现的不同形态的“一体机”正反映出这种趋势，简单来说，这些一体机也可以看成是“模块化IaaS”的雏形。我们认为这种从“散件”变为“模块化IaaS”的购买行为，是推动整个ICT产业链变革的另外一个重要原因。

　　观点4：OTT/ISP市场和一般企业市场对传统设备厂商的核心分别

　　再进一步分析，其实所谓“模块化IaaS”的核心焦点在云平台，也可以说传统设备厂商在企业市场下一步发展的成败取决于云平台系统争夺的成败，而这正是OTT/ISP市场和一般企业市场的核心差别。因为绝大部分OTT/ISP掌控着自己云平台软件的发展，而不像一般企业需要假手于设备厂商。因此，从今后市场的发展来看，传统设备厂商面对OTT/ISP和一般企业两个不同的市场，需要有完全不同的处理方法，简单来说就是“如何更好地支撑OTT/ISP云平台的开发与实现”和“如何更有效地争夺企业市场云平台的话语权和市场份额”的分别。

　　观点5：传统设备商逐渐失去企业市场技术发展话语权，引发产业链格局大变

　　必须注意的是，话语权旁落对产业链格局的影响是巨大的，特别是网络产业。从网络产业过去的发展可以看出，第一厂商一家独大的市场份额让其更容易收集和了解客户的下一阶段需求，然后他们有目的地透过开发非标技术和私有协议(网络协议如Fabric Path、OTV、FEX等等)套牢用户，这种一环紧扣一环的方法多年来一直让他们同时享有高市场份额和超高的设备毛利。也就是说，目前网络第一厂商超高的市场份额和毛利的核心原因在于企业市场技术发展的绝对话语权。话语权旁落令这种过去10-20年来行之有效的商业模式将无以为继，这对第一网络厂商的冲击可以说是致命的(特别是因为数据中心网络的收入占总体网络收入达40%)，因此我们预估，未来2-3年网络和存储产业链都将急速变化，只是程度不一样。

　　关于网络产业链的巨变，业界也有不少类似的预测，但不少人认为，这种变化是SDN带来的，对此我们有不同看法——其核心原因在于技术发展话语权旁落，而SDN只是其中一种技术和一个影响因素而已。

　　观点6：单一技术厂商发展空间萎缩

　　企业客户购买行为从“散件”变为“模块化IaaS”，也就预示着单一技术厂商发展空间将萎缩，这并不难理解，而最近市场上各设备厂商的收购、合并与重组，同时争夺在云平台上的话语权，也正反映出这种趋势。

　　观点7：传统集成商转型销售云服务

　　3年前，我们判断随着云计算技术的发展，传统集成商会转型销售OTT服务，这方面我们认为应该更正为“传统集成商会转型销售云服务”，虽是一字之差，内里却大有分别。

　　随着云计算的发展，特别是用户的购买行为从散件转移至模块化IaaS，集成商转型是必然的，而转型又可以分为下列两种方式又或是两个阶段：

　　(1)解决方案转型，从计算中心个别技术(如网络)集成商转型为模块化IaaS技术复合型集成商，这也将带动新一轮集成商的淘汰和整合，与设备厂商的发展趋势一样，我们相信只专注个别技术的集成商不会有多大的生存空间。

　　(2)私有云服务提供商，市场上一个典型的发展趋势是集成商从解决方案提供商发展到托管服务(Managed Services)、再进一步发展为私有云服务提供商，而这种服务又可以分别以驻地(Onsite)或是托管(Co-location)方式呈现，满足不同企业用户的需要。

　　从市场的发展可以看出，这种从集成商转型的云服务提供商正是OTT在大企业市场的主要竞争对手，他们透过本地化支持和个性化服务等手段赢得大企业市场，这方面的发展在发达国家如西欧最为明显，而在发展中国家，由于集成商能力一般较弱，和OTT的竞争态势就变得没那么明显。

　　3年前，我们认为集成商会转售OTT服务，那是对市场发展发生了误判，虽然当时确实有不少OTT希望通过集成商销售其服务。但正如前面所分析的，OTT在企业私有云市场受相关技术、个性化、信息安全、销售模式、服务模式等各方面不同的要求所制约，目前看来很难与传统集成商转型的云服务商竞争。

责任编辑：娟子编辑