上周上周申万一级计算机指数下跌0.03%,同期上证综指下跌1.36%,沪深300指数下跌1.56%,中小板指数下跌1.27%,创业板指数下跌0.61%。

　　投资策略

　　当前市场总体呈现震荡态势,热点散乱且持续性不强。本周IPO发行提速且跨界定增并购破冰,股票供给加速增加,资金存量博弈下,赚钱效应或将持续弱化。当前计算机板块TTM估值64倍左右,居于中枢略偏上位置,短期无论从业绩还是核心主线及催化剂等方面均无法支撑板块持续走强,预计仍为结构性行情。

　　个股及主体重点推荐

　　个股方面,我们近期重点推荐聚龙股份;主题方面,8月4日《网络安全法》二审公示结束,党政办公国产化改造有望启动,重点关注信息安全与自主可控;微软Q4财报显示其云计算业务实现高速增长(Azure营业收入增长102%),网宿科技、光环新网、中科曙光等A股云计算相关公司中报预告实现快速增长,重点关注云计算主题;工信部8月份发布“智能网联汽车技术发展路线图”,重点关注车联网主题(相关标的为四维图新、索菱股份、东软集团、天泽信息、荣之联);近期法国恐怖袭击、土耳其政变、德国枪击案等暴恐事件频发,安防升级刻不容缓,关注东方网力和美亚柏科。

　　个股推荐

　　聚龙股份1、高成长性与高安全性。预计公司2016-2018年分别实现净利润为5亿元、7.1亿元、9.23亿元,复合增速高达53%,对应PE分别为28倍、19倍、15倍,兼具高成长性和高安全性。2、携手计算视觉领先厂商源信光电,拓展消费电子领域,其在解决手机夜拍痛点领域技术和效果都最为领先,未来有望成为手机标配,现已有明确的合作厂商,市场空间极其广阔,利润贡献有望大幅超预期。未来还可延伸至在智能穿戴、智能汽车、无人机等智能硬件及虚拟现实领域。

　　主题推荐之网络安全与自主可控

　　自主可控方面,重点关注CEC旗下飞腾芯片体系的中国软件、长城电脑、长城信息,龙芯体系兼具量子通信概念的神州信息以及估值低弹性大的国产中间件龙头东方通,关注太极股份、浪潮软件、浪潮信息、中科曙光等公司;网络安全方面,重点关注综合型行业龙头启明星辰、绿盟科技,另外关注市值小弹性大的北信源、美亚柏科、任子行、蓝盾股份等细分领域龙头。

　　主题推荐之云计算

　　7月21日IBM企业级专属云平台Bluemix(Dedicated)在华正式投入使用。Bluemix(Dedicated)将以基于OpenStack的私有云技术Bluebox为底层架构,并由中国最大的中立IDC服务提供商世纪互联运营。微软Q4财报显示,微软“智能云”业务营收增长7%至67亿美元,核心云产品Azure营业收入增长102%。云计算业务目前已经占到微软营收的三分之一,是微软及其股价增长的主要动力。据外媒报道,近期微软将花费15-25亿美元建立170万平方英尺数据中心,来支持其日益增长的云服务业务。IT巨头纷纷发力云计算市场,建议关注相关标的神州数码、高升控股、网宿科技、中科曙光等。

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