美股周二(12月1日)，美股存储大厂美光科技股价涨4.67%创20年来新高。

　　无独有偶，周三(12月1日)另两家存储大厂，三星涨2.51%创历史新高，海力士涨8.46%创10年来新高，韩国综指也在半导体的推动下创下历史新高。三家存储大厂股价大涨，什么信号?

　　美光上调21Q1营收指引

　　美股周二(12月1日)，存储大厂美光上调2021财年Q1业绩指引，由于汽车、工业与PC等销售动能都相当强劲，因此带动营收、EPS和毛利率均优于先前预期。美光预期2021财年Q1调整后营收为57亿-57.5亿美元;调整后毛利率为28.5%-29.5%，Non-GAAP下毛利率为29.5%-30.5%。

　　美光表示，明年在全球经济可望成长下，对内存的需求也会同步增加，看好明年DRAM销售表现，但另一方面，也示警明年Flash(闪存)产业可能有供过于求的风险。

　　许多半导体同行也指出，近来已可看到DRAM合约价止跌迹象，看好后续价格将向上走扬，市场对DRAM合约价与现货价后市看法也偏多。

　　威刚董事长陈立白也乐观看待DRAM(内存)后市，预期明年第一季市况平稳，加上市场新增产能有限，在5G、物联网与人工智能等应用驱动下，上半年将供需平衡，下半年市况可望明显好转，DRAM产业可能面临供给吃紧。

　　力积电董事长黄崇仁则认为，在疫情趋缓下，明年上半年可望百业再兴，加上5G、AI应用推升，对半导体的需求将会更畅旺，预估明年下半年到2022年下半年，DRAM市场会缺货到无法想象的地步。

　　根据平均美光20Q4的财报显示，美光当季营收61亿美元，DRAM的大头占72%，DRAM出量环比增价，但价格却下跌。

　　分析师纷纷上调目标价，最高看80美元

　　德意志银行分析师Sidney Ho在报告指出，防疫封锁状态解除后带动的全球复苏将有利美光。来自数据中心、5G智能手机、电玩游戏的需求将加速，使美光受益，因此将其目标价自60美元提高至70美元。

　　Ho提到，智慧手机需求强劲，有利于制作DRAM的美光，同时绘图显卡和新电玩主机、数据中心app和加密货币等的需求也在在照亮美光前景。由于疫情期间，内存供应量几乎没有成长，外界一直担心明年下半年可能出现短缺。

　　他预期明年第一季价格将稳定下来，第二季就可能上涨。闪存(常用于手机储存)的前景较为复杂，Ho提到，他担心中国农历新年后的库存调整，但仍有大量库存供应OEM厂，消费者端对SSD的需求已经稳定下来，但供应链仍有充足的库存，所以明年上半年价格可能走软。

　　瑞穗证券分析师Vijay Rakesh在此前报告中提到，虽然12月底止的第四季数据中心资本支出明显暂停，但他预期新的一年该支出就会立刻回升。Rakesh称，他的分析团队确定，脸书和微软明年第一季可能会在数据中心上增加花费，这将推动10%至15%的反弹，而英特尔、AMD和美光将受益。Rakesh将其目标价高至70美元。

　　12月1日，美光上调营收指引后，投行给出的目标价，最高看到80美元。

　　责任编辑：张华