巨头的云计算纷纷步入反哺期,发展势头持续强劲。我们例举部分巨头布局云计算的业务形态及发展态势如下:1、亚马逊在2006 年成立云计算部门AWS,尝试性推出云计算服务之后,该服务实现Q3 收入20.85 亿美元、同比增速78%,并预计今年的营收将达到70 亿美元、2020 年有望达到500亿美元;2、微软至2010 年正式推出Azure,并视其为最优先发展的项目,实现Q3 营收58.92 亿美元、同比增速8%,其中面向中小企业的Dynamics营收增长了12%,Dynamics CRM Online 更是增长了三倍;3、甲骨文Q3的云SaaS 和PaaS 实现营收4.51 亿美元、同比增速34%,云IaaS 营收1.6 亿、同比增速16%,与之对应的是软件及硬件系统产品的收入下滑;4、SAP 在Q3 实现云服务5.99 亿欧元、同比增速116%,其中,人力资源SaaS服务Success Factors 走出美国市场、用户量增长79%、贡献营收1.49 亿欧元表现亮眼,另外其软件业务营收35.23 亿欧元、同比增长11%,主要是得益于S4/Hana 等智能新产品的推进,而非传统软件的自身发展;5、阿里巴巴的阿里云Q3 实现营收6.49 亿元、同比增速128%。通过分析以上数字,我们可以看到,云计算在大力投入之后,已经进入反哺期成为业绩增长主力,预示着未来广阔的发展空间。另外,微软、SAP、甲骨文等涉软件企业的传统lisence 业务增长乏力,而SaaS 级企业服务增长强劲(如微软的协同社交、CRM、SAP 的HR 等),预示着软件转向云计算的转折点已经到来。

　　用友是A 股软件转型互联网的杰出代表,且其互联网和云服务的着力点均是基于对B 端市场的深刻理解,维持买入评级。用友基于27 年来在企业级市场的深耕细作,在转型互联网过程中,确立了企业互联网服务的“财会、营销、HR、协同社交、智能制造”4+1 的着力点,这与前文巨头在SaaS层的丰收点不谋而合,体现出用友转型思路的科学性及对企业的深刻理解。

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